在金银猫网站平台上投资需要经过注册和认证程序，通过手机号码注册后就可以进入实名认证程序。经作者实际体验，这一实名认证程序要求投资者填写姓名与身份证号并与第三方支付平台“银生宝”进行账户绑定，绑定完成后返回金银猫页面即认证完成。而这里绑定的银生宝账户，就是之后进行认购投资和回收本金利息时的资金往来通道。近期金银猫网站改版，要求投资人绑定银行卡，所有资金的转入转出均通过绑定的银行卡进行。
(二)交易结构
点击购买链接后，在产品实际支付之前，金银猫平台提供了通向两份文件的链接，通过这两份文件我们可以对“银企众盈”票据贷产品的交易结构有一个大致的认识。这里同样以“银企众盈”融资项目第1253期产品为例进行分析。
第一份文件是《质押借款协议》，协议中的甲方为出借人，也就是在金银猫平台注册投资的投资人；乙方为借款人，也就是利用这张票据进行融资的泉州元和商贸有限公司；丙方为上海金银猫金融服务有限公司。根据借款协议中的条款，投资人和融资企业之间形成的是一种借贷关系，借款的本金数额即投资者此次的投资金额，年化利率固定，即购买前在网页中看到的每个产品对应利率。协议中还载明，借款将被用于融资人的日常经营，还款资金来源为融资人的自有资金，并以银行承兑凭证作为质押，所有在此项目中向融资人提供借款的投资人均成为质权人。在此过程中，金银猫平台提供信用咨询，为交易提供信息服务。
第二份文件是《委托协议》，委托人即投资人，受托人是上海金银猫金融服务有限公司。协议中，委托事项包括：代为办理汇票质押手续、代为接受质押票据、代为委托银行验证票据、代为保管票据、代为行使和主张票据收益权等，而对于质押票据的真实性、性、有效性、出质人前手间交易真实性，及承兑人、背书人、被背书人的任何瑕疵、风险，受托人不承担任何责任。
从以上两份文件可以清楚地看出：投资人和融资人之间发生的是借贷这一种直接融资关系，融资方提供银行承兑汇票作为质押；金银猫平台只是提供信息中介服务，并且在交易达成之后代为办理汇票质押的相关手续。根据网站信息，金银猫具体的交易结构和资金流向可以用下图表示。
图1金银猫“银企众盈”票据贷项目交易结构图
二、商业合分析
金银猫的票据贷产品将票据流通与投资者理财相结合，是互联网金融理财业务的一项创新，一经推出就受到了投资者的认可。创新的票据贷产品不论是对融资企业、对广大投资人还是对整个票据市场来说，都带来了一定积极的意义；金银猫平台在运营过程中也积极采取措施防控风险，使得这一商业模式更为合理。下面本文就从产品优势、产品意义及风险防控角度分别加以说明。