从近三年海正药业的净利润、开发支出以及开发支出占净利润的比例的变化可以看出，海正药业净利润每年减少50%以上，相反，开发支出每年增加50%以上，更甚地是，2015年较2014年同比增加了4倍，而2015年研发投入总额相较于2014年增加了近2倍，且2014年研发支出中计入当期损益的部分不能再结转到成本中，所以研发投入的资本化合不足。开发支出占净利润的比例因为近三年开发支出和净利润的相反变动，导致比例波动很大，从2014年的10.96%到2016年的1047.84%，增加了近100倍，这说明海正药业净资产难以支持开发无形资产，长期发展能力欠缺。
假设在企业经营状况逐年恶化和逐年改善这两种情况下，分别分析研发费用资本化时点为进入申报期和获得Ⅰ期临床试验批件，进入临床试验所带来的不同结果。
由上表可知，当经营状况逐年恶化时，营业收入的大幅下降带来税前利润的减少，考虑采用A种情况，如果以进入临床申报期作为研究开发的研究阶段和开发阶段的分界点，将会带来更少的费用化支出，有利于缓冲营业收入造成的税前利润大规模下跌；考虑采用B种情况，如果将拿到生产批件，进入临床试验作为资本化开始的时点，将会使利润更低，因为费用化数额增加，伴随着研究开发费用加计扣除数的增加，利润将会更低。因此，经营状况恶化的企业偏向于选用进入申报期作为研发费用资本化的时点，实现增加利润、美化企业财务报告的作用。
当经营状况逐年改善时，营业收入的上涨带来净利润的增加，考虑采用A种情况，如果将进入申报期的研发支出资本化，增加了开发支出的本期发生额，减少了利润的抵扣数；考虑采用B种更谨慎的情况，在获得国家食品药品监督管理局审批通过的临床批件后，将进入临床试验后发生的支出资本化，更多地进行费用化，能达到为企业减税的作用。因此，经营状况改善的企业偏向于选用获得临床试验批件并进入临床试验作为资本化开始的时点，达到减少税收的效果。
海正药业2014-2016年营收为100亿、87亿、97亿，归母净利润为3亿、1357万、-9443万，营收和净利润都呈下降趋势，尤其是净利润的下降幅度很大，然而海正药业这三年研发费用投入分别为5.5亿、8.3亿、7.7亿，研发投入数额一直很大，可以看出海正药业的经营情况在恶化，所以，本文认为海正药业在研发费用资本化的实际操作中，倾向于选择以进入申报期为研发费用资本化的时点，以实现减少利润抵减项、美化财务报表的作用。
从Biotechnology Innovation Organization的研究可知，新药研发成功率很低，尤其是研发Ⅱ期，成功率仅为30.7%，这意味着新药研究风险高、持续时间长、不确定因素多。