(中国电子商务研究中心讯)【中文摘要】互联网金融是中国近几年出现的一个新领域，其尚在不断的分化组合与发展过程中，因此，暂时不宜由国家直接立法对之实行规制，以控制其间产生的风险和对社会造成的负面冲击。一种可行思是引导互联网金融企业形成产品的规则、企业的规则标准流程，并提炼出来形成行业标准，最后形成有关社会组织的公约和准则，在这一软理的基础上，监管层对软法进行调研，将其成为法律。
【中文关键字】互联网金融；硬法；软法
【全文】
一、互联网金融的大趋势
互联网正在迅速改变中国金融的业态和格局，带来了新的机遇，也带来新的挑战。如马云所说，一些人对互联网上的新生事物，第一是看不到，然后是看不起，接着是看不懂，最后是来不及。以去年阿里公司推出的余额宝为例，在半年多的时间里，余额宝拥有高达8,000多万用户，5,000多亿元资金规模。如如今，余额宝这个互联网金融的新已经长成了庞然大物，让传统金融机构产生了极强的危机感。今年商业银行觉得要发起，上有鼓吹余额宝是“吸血虫”的论调，市场上的商业银行试图对互联网金融反戈一击。
到现在为止，互联网金融发展到底起到什么作用呢？其实余额宝的互联网金融特质不是很明显，还不太能充分体现互联网金融的效应。真正创新力度更大的是P2P平台，可以做出撮合匹配、金融脱媒、信用评级的创新。还有众筹平台，一旦众筹平台发展起来，交易所的很多功能可以被替代。P2P和众筹是多层次金融市场的基础，这些更具创新更有互联网金融特质的平台还有待发展。但是，仅一个余额宝就产生了强烈的“鲶鱼效应”，对金融生态和整个金融格局造成了异变。因为余额宝改变的不仅仅是销售渠道，更重要的是改变了出发点，即以用户需求作为出发点和落脚点。
如此激烈冲突的局面也让一直支持互联网金融发展的央行面对巨大压力。互联网金融这一新会成长成什么模样，谁都不知道。创新就意味着风险，鼓励创新的同时又要注意风险管理。中国最高决策层和监管执行层一直非常关注和支持互联网金融的发展，如果没有监管层的支持，第三方支付不可能拿到牌照，如果没有中央的鼓励，互联网金融也不会写进国务院工作报告中去。
互联网金融发展过程中出现了一定的风险，对诸如互联网金融企业出现扫码支付问题的事故和纠纷投诉，央行采用的策略是“暂停”虚拟信用卡和扫码支付，让他们排查安全隐患、评估风险管理和制订应急预案，并央行备案。但是在互联网下，政策文件的制定过程则与传统金融业不尽相同。央行对第三方支付监管办法的征求意见稿马上被放到网上，各种通过互联网一发酵，过度解读和过度反应马上就传导到股市上，致使互联网金融概念股跌停。之所以如此，我们认为，是由于互联网时代的参与和表达还没有形成，部分不了解起草的过程，引起了各种猜测和讨论。