无论中国还是外国的互联网金融理财产品，实质上都是货币基金。当货币流动性紧张时，该产品就会出现高收益，因而走俏市场；货币一旦宽松，所有的货币基金马上就会惨淡收场。余额宝实际上是为一种新的理财观念。我们现在思考的不能停留在其是否应该出现，而是其出现后应该如何更好地加强监管、规避风险。
互联网金融存在的问题分析
互联网金融是一项新兴事物，余额宝是我国利率市场化和互联网快速发展的产物，它在本质上属于第三方支付业务与货币市场基金产品的组合创新。由于是新事物，其不完善性、不足之处也是显而易见的。
属性定位不明确。余额宝的收益何来？其实就是购买天弘基金增利宝的货币基金的收益，这在本质上就是一项投资，既然是投资，就必然有风险。那么，余额宝应该定位为货币基金，即聚集社会闲散资金，由基金管理人运作，基金托管人保管资金的一种式基金。但是，余额宝所宣传的“十万元一年有四千元的收益，是活期存款的八倍”，还有“能随时消费支取”的承诺，显然模糊了银行存款和货币基金的界限。实际上，类似余额宝这类互联网金融是不具备银行那套合规机制的，当然也缺乏风险控制能力。余额宝的宣传夸大其收益，弱化其风险，是在购买者，使购买者完全弄不清楚其真正属性。
资金存管不健全。余额宝的开户流程非常简单快捷，基金销售过程中必需的身份证、银行开户账户等用户的资料直接由支付宝提供给天弘基金。但在整个过程中，用户个人并没有在天弘基金直接开设TA账户(投资者持有某基金管理公司基金的基金账号)，也不拥有的账户密码，阅读风险提示和进行风险承受能力测试等环节也通通省略。许多用户可能根本就没有完全理解余额宝的含义，以及货币基金市场运作的风险，就贸然的在余额宝开户，这也为将来可能出现的纠纷埋下了隐患。同时，互联网传输故障、计算机病毒、黑客等系统性的安全风险，也会使资金的安全性大打折扣。
监管机制不清晰。我国目前的互联网金融正处于一种“三无”状态：无门槛、无政策、无监管。无论是银监、证监、保监，抑或央行都不能完全囊括互联网金融的所有环节。监管的缺失可能直接导致的不安全性，漏洞的大量存在。2012年5月，支付宝获得基金第三方支付牌照，其陆续与37家基金公司合作提供支付结算服务，但是，支付宝并没有第三方基金销售牌照。此次，支付宝与天弘基金共同推出“余额宝”，实际上绕开了基金销售牌照障碍，利用“余额宝”实现了向用户销售基金的目的。这种“打擦边球”、在政策界限边缘游走的行为，也使监管更加困难。