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    中国投行去年营收88亿美元创纪录 中信证券仍是老大

    来源:本站整理| 作者:佚名 | 时间:2018-05-14 07:36:31

      此外,熊猫债发行量的增加也与政策进一步改进有关。Dealogic数据显示,去年全年共有37只熊猫债券定价发行,总额147亿美元。其中,仅三季度就发行17只,总额69亿美元。熊猫债自2005年推出后,此前历年累计发行不过13笔,共计融资21亿美元。

      熊猫债即为境外发行人在中国境内发行的以人民币计价的债券,因为长期存在一定的技术壁垒,市场一直较为清淡。2015年下半年以来,伴随监管层进一步放宽发行主体,人民币加入SDR以及境内融资成本的下降,熊猫债发行开始逐渐增加。

      上海清算所总经理周荣芳此前公开表示,熊猫债券政策这几年有比较大的改进,比如熊猫债募集到的资金可直接在华项目投资,也可以汇出境外使用,发行人还可以从境外调入人民币资金还本付息。比如允许一次足额发行,也可以在额度内多次发行,便利了发行人的资金安排,有利于根据市场的变化做好节奏的控制。更重要的是,境内人民币的融资成本由过去的在岸高于离岸,转变为在岸低于离岸,融资成本的降低也推动更多的境外机构选择发行熊猫债券。

      与在岸相比,受人民币贬值预期以及离岸人民币流动性趋紧,融资成本不断升高等因素影响,离岸人民币债券发行规模降至六年新低。2016年,全球离岸人民币债券发行规模86亿美元,共计190笔,不到2015年(179亿美元)的一半,为2010年以来最低水平。

      此外,2016年中资的对外并购热情不减。据Dealogic统计,中国对外并购交易量在2016年达到2254亿美元的历史新高,相当于上一个最高记录——2015年全年总额(1020亿美元)的两倍。其中,欧洲成为最吸引中国收购者的地区,已公告的并购金额高达999亿美元,相当于2015年全年总额(332亿美元)的三倍,为有记录以来最高。紧随其后的是地区,年交易额688亿美元,同样创该地区中资并购的最高记录。

      对外并购额占到中国跨境并购总额的88%,其增长直接推动中国跨境并购总额达到历史新高的2574亿美元。2016年,中国化工以469亿美元收购先正达,是中国迄今为止规模最大的一起跨境并购,同时也是最大的并购交易。

      与之相对的是,随着A股并购监管收紧,中国本土并购交易额有所下滑。数据显示,2016年,中国境内并购交易总额4472亿美元,较2015年创纪录的6222亿美元下降28%,不过仍达到历史第二高位。其中,科技仍为境内并购最为集中的行业,尽管并购额较上年创下的历史最高记录1406亿美元下降30%至983亿美元。房地产和医疗两行业以729亿美元和334亿美元并购额分列其后。

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