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2019年基金一季报已披露完毕。整体来看,相较于2018年四季据,公募基金的整体仓位有较大幅度上升,使用加权平均方法计算的权益基金整体仓位79.50%,较上季度上升9.11个百分点。
2019年一季度,A股市场表现出色,一方面2018年A股市场跌幅较大,整体估值较低,为今年一季度的上涨奠定了基础,另一方面,2019年以来资金面整体比较宽松,外围市场的也比较的稳定,使得市场不断走高。截至2019年3月29日,一季度上证综指上涨23.93%,深证成指上涨36.84%。风格上,成长表现优于价值。行业方面,29个中信一级行业一季度收益全部为正,其中涨幅相对较大的行业为农林牧渔、计算机、非银行金融、食品饮料、电子元器件,涨幅较小的行业为银行、电力及公用事业、建筑、石油石化、汽车。
截至2019年3月31日,主动股票型(老)基金股票仓位约89.35%,较上季度上升3.79个百分点,混合型(老)基金平均股票仓位77.81%,较上季度上升9.96个百分点,整体较上一季度主动股混基金仓位有显著上升,其中混合型产品变化幅度相对较大。
从混合型基金明细看,强股混合和偏股混合型基金仓位依然较高,分别为87.04%和80.70%,平衡混合型基金的仓位最低,约66.37%。从权益仓位的变化情况来看,灵活策略混合型、灵活混合型、偏股混合型、平衡混合型和强股混合型基金本期仓位均有较大幅度上升,较上期分别上升11.69%、10.00%、9.00%、9.21%和7.57%。本期变化较为显著的主要是灵活策略混合型和灵活混合型,整体仓位上升幅度都在10%以上。
混合基金整体的仓位本期上升幅度明显,一方面是权益市场上涨的影响,另外一方面,随着市场的回暖,部分基金主动提升了一定的权益仓位参与市场。我们查看了本期权益仓位增仓和减仓幅度最多的前二十只基金,大部分为权益仓位可调整范围在0-95%的灵活策略混合型基金,这类型权益仓位的可调整范围较广,当市场发生较大幅度波动的时候,这类型基金的仓位也会发生较大的变化。
2019年一季度高仓位基金(仓位高于90%)和中高仓位基金(仓位介于80%-90%)数量较上期有显著增加,分别增加302只和87只;中等仓位基金(仓位介于70%-80%)和中低仓位基金(仓位介于60%-70%)数量较上期有所减少,分别减少44只和163只;低仓位基金(仓位低于60%)数量也较上季度有所减少,减少了182只。