【摘要】：股票市场动量效应受研究样本(交易市场、特定股票组合)、市场阶段等多因素影响。本文分段检验沪深A股2001年至2014年动量效应表现形式,对比研究基金持股比例、市值等因素影响。结论显示,熊市反向交易策略往往能够取得超额收益,追涨杀跌受到显著损失;牛市动量交易策略短周期内明显占优,市值及基金持股比例效应明显。研究结论可作为交易策略制定的参考;呈现出的投资者行为差异,对于政策效果预判具有一定实用价值。
【论文正文预览】：一、引言有效市场是标准金融理论的基础,分为弱式、半强式和强式三类。有效市场产生后,获得了理论和方面的大量支持,但同时又不断受到质疑:一是交易者并不像有效所提的那样,行为金融学同时承认人类行为的非特征,典型的理论和分析如廖理等(2013)提
林松立,唐旭;中国股市动量策略和反向策略投资绩效之研究[J];财经科学;2005年01期
强;王月盈;徐波;段谕;;中国股市动量效应的表现特征[J];财经问题研究;2006年11期
吴世农,吴超鹏;我国股票市场“价格惯性策略”和“盈余惯性策略”的研究[J];经济科学;2003年04期
王永宏,赵学军;中国股市“惯性策略”和“反转策略”的分析[J];经济研究;2001年06期
杨炘,陈展辉;中国股票市场惯性和反转投资策略研究[J];大学学报(自然科学版);2004年06期
攀登,施东晖,曹敏;中国个人投资者采用股价趋势交易策略的经验研究[J];世界经济;2003年11期
廖理;贺裴菲;强;沈红波;;中国个人投资者的过度自信和过度交易研究[J];投资研究;2013年08期
孙爱军,陈小悦;关于会计盈余的信息含量的研究——兼论中国股市的利润驱动特性[J];大学学报(哲学社会科学版);2002年01期
刘亚莉;王微;;大股东减持的市场反应与影响因素——基于市场氛围的研究[J];科技大学学报(社会科学版);2010年02期
黄付生;吴启权;;基于经济周期的大小盘股票风格研究[J];理工大学学报(社会科学版);2010年05期
郝东洋;;我国行为金融研究发展、现状及思考[J];理工大学学报(社会科学版);2011年02期
林松立,唐旭;中国股市动量策略和反向策略投资绩效之研究[J];财经科学;2005年01期
程兵,梁衡义,肖宇谷;动量和反转投资策略在我国股市中的分析[J];财经问题研究;2004年08期
唐松莲;袁春生;;监督还是攫取：机构投资者治理角色的识别研究——来自中国资本市场的经验[A];2008年度上海市社会科学界第六届学术